ローム6963　　2019/11版

　
　
　
　
　
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臨床試験の一般指針

　
　
　
　
　



　
　
　
　
　
リサーチレホ゜ーと
　
　
　
　
　
最終更新日：
　
　
　
　
　


maroon
◆
    • 【規模･出来高】
      19/06/30

      時価総額
      • ****億円19/06/30

      発行株数
      • ****万株19/03/15

      平常出来高
      • ***万株
      		配当
      • *円19/03/年間
      • *円19/03/半期

      　　　　　
    ⮞特記
      • ⮞子会社を通し
        てOA機器、通
        信回線、保険
        商品の卸売り、
        新電力の卸売
        り及び小売り
        業、MVNO事
        業などを行い、
        東京証券取引
        所一部に上場。
        連結子会社数
        は2017年時点
        で195社であり
        、連結子会社
        が多い企業ラ
        ンキングでは
        全国第52位に
        位置する。
★
    • ⮞日足１ヶ月
    • ⮞日足３ヶ月
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☘

　新株予約権付CB　　PDFを別画面で開く

●19/11/19発表
　・払込日及び発行日　19/12/05
　・償還期限　24/12/05
　・本新株予約権付CBをｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙで上場する。
転換価額＝13593円
・割当幹事；野村ｲﾝﾀﾅｼｮとGS
M

  • ●会社の目論見
    EPS の増加や ROE の向上といった効果を早期に実現することが可能



    • ⮞
        • ⮞自己株式取得と本新株予約権付社債(CB)発行の同時実施による変化の概要
































◆


☘

















☘

















☘原稿ｿｰｽ

    • ⮞オフィス関連事業は2015年3月期に1455億円だった部門売上高が2017年3月期に1207億円に縮小、営業利益も190億円から148億円まで減った。SHOP事業も連続減収だ。ただ、過去3期で見ると営業利益は140億円前後で安定している。これは店舗のリストラ効果によるものだ。
        • ⮞現在、力を入れるのが「高ストック事業」だ。ウォーターサーバー（前期は3億円の営業赤字）や、回線事業におけるMVNO、自社光サービスなどがあげられる。たとえばウォーターサーバー。貸し出す時点では赤字が先行するが、天然水を顧客に定期的に届けることで、徐々に利益を出していくモデルだ。そんな商材を「自社商材」と呼び、増やしている。
            • ⮞






































































◆
  • ⮞20/02/05　　3Q受け大幅高
    8420+510円（+6.4％）
    10-12月期営業利益は85億円となり、コンセンサス（67億円程度）を上回った。4Q固定費増加の可能性や新型肺炎の影響に対する懸念から通期会社計画は据え置かれたが、3Q実績が大きく上回ったことはポジティブ。理由は売上高が会社計画比を約40億円上振れたことに加え、減価償却費が会社計画比8億円、また経費も同10億円下回った。前日に第3四半期決算を発表、10-12月期営業利益は85億円で前年同期比47.0％減と大幅減益になったが、市場予想は20億円程度上回ったもよう。計画比で売上が上振れたとみられるほか、経費の抑制なども奏効した。車載部品の動向に対する警戒感などが後退する形へ。第3四半期累計営業利益は263億円となり、通期計画270億円上振れの確度は高まる展開に。
      • ⮞【失敗】通期は前期比減益で、そもそも計画が減益だった。３Q期間単独決算を見た時、あ良いじゃんとは思ったが、精査仕掛けてやめてしまった。地味だし、佐藤さんも死去したことだし・・・。PTSも全く反応してなかった。
　新型社債反応　
・転社発行よりも自社買い評価

    • 好感され急反発し、年初来高値を約１ヵ月ぶりに更新した。
    • 需給改善や株式価値の向上といった株主還元が好感されたほか、株価浮揚策としてもポジティブに受け止められた。１０００万株のうち１１４万２００株は２０日朝の東証の自己株式立会外買付取引「ＴｏＳＴＮｅＴ－３」で取得する。買い付け期間は２０日から２０年６月３０日まで。併せて、４００億円の海外円建新株予約権付社債（転換社債＝ＣＢ）を発行すると発表。調達資金は自社株に充てるとしている。　　　　

    • ⮞19/11/19
      自社株買い1000万株・500億円。発行株数の9％
      ・19/11/20~20/06/30
    • ・うちToSTNeT-3にて
      　19/11/20に
      　1,140,200 株取得予定
        • ⮞ToSTNeT結果　　　　
          8770円☓500,700 株
    • 2019 年 9 月 30 日時点の自己株式の保有状況 発行済株式総数(自己株式を除く) 104,506,332 株 自己株式数 5,493,668 株

        • ⮞新株予約権付き転換社債型社債発行
          • ⮞社債で借金して自己株取得
            • ⮞狙い
            • ①現在株価より高い転換価格での発行期待と発行差益
            • ②ｾﾞﾛｸｰﾎﾟﾝ。金利ｺｽﾄが発生しない
            • ③転換制限条項をつける
            • ④自動行使型取得条項及び一括型取得条項(いずれも額面現金決済型)を付与することで、 将来の株式交付に伴う希薄化を大幅に回避できること。これにより、将来的に当社株価が転換価額を 超えて上昇した場合においても、株式交付による当社の EPS 及び ROE に対する影響を大幅に緩和でき る負債性の高い商品性

              • ⮞っじ子ｶﾋﾞ式取得と転換社債を同時に発行する意義
              • 社債引受人によるﾍｯｼﾞ売をTosnet114万株で吸収し以降のﾍｯｼﾞ売も自社株買いで給でき短期的なEPSやROEへの影響を緩和できる。
              • 社債の払込期日及び発行日 2019年12月5日
                • ⮞社債引受
                  ・Goldman Sachs International及び
                  ・Nomura International plc
                    • ⮞
                    • ⾃⼰株式取得の原資は⼿元現⾦約100億円及び新株予約権付社債（CB）の
                    • 発⾏による⼿取り⾦約400億円






































































履歴
19/10/101,278ｶｲ
19/09/301,267ﾔﾘ
    • *
































































































































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