霞ヶ関キャピタル 3498

  収益上げ続けるダイヤモンドの原石

→  万事塞翁が馬、結果ｵｰﾗｲの投資ｽﾀﾝｽ ......................* *23// *　月 *年収****万　　 *　　　 *　　　　 発行819万株*ｺﾝｾﾝｻｽ*ｼｸﾞﾅﾙ*ROE*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ2** 　　 *

　事業内容 不動産コンサルティング事業 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　　　　ホテルや物流施設（最先端全自動貸倉庫）開発事業
　　　　　　　ヘルスケア開発事業**　
当社の優位性　　

①なぜ他社は真似をしないのか。「不動産の目利きと金融知識の両方が相当高いレベルで
必要なんです。リスクをつぶしにいく力とやり切る力がないと成立しません」

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

*** 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　☘　☘　 *  - * 🟣　あああああああああ 🟠　えええええええ 🟣　　いいいいいいいい 🔵　おおおおおおお* ⮞  - ⮞ - ⮞ *PER*PBR*利回り*売上CAGR:**%*営業益率**%*売上の半分が利益 営業CF赤字と財務CFに注目。どちらも巨大。* 営業CF営業CFが２年連続で赤字 22/08期では純資産を上回る営業CFの赤字 当社「LOGI FLAG」は、2030年フロン規制に向けた冷凍冷蔵倉庫の設備投資、冷凍食品の消費増加による冷凍冷蔵倉庫の需要拡大に着目して、物 流施設開発事業を展開しています - 物流関連市場においては、当社の事業領域である冷凍冷蔵倉庫に対する需要は高く、中期的にもこのトレンドは継続すると見込んでおります。また、冷凍自動倉庫への取り組みにおいては人手不足問題や2024年問題への対策としても有効であると想定しております。 　ホテル関連市場においては、新型コロナウイルスの収束およびコロナ禍以前よりも円安に推移していることから国内旅行やインバウンド需要がより一層回復することを前提としております。 　ヘルスケア関連施設の市場においては、人口動態や自宅での看護の困難さから、短中期的にだけではなく長期的にも需要が拡大し続けていくとの見込みです。　  *ビジネスモデル*当社では、コンサルティング型デベロッパーとファンドマネジメントの機能を融合したビジネスモデルを構築しました。 霞ヶ関キャピタル1.0モデル 戦略的コンサルティング型デベロッパー 成果報酬志向型ファンドマネージャー 土地に付加価値をつけて開発ファンド投資家に売却 まず、開発用地を当社で取得します。 そして最適な企画をプランニングし、土地に付加価値をつけた上で開発ファンド投資家に売却します。 かける期間は約6ヶ月。 ここで一度売却することでオフバランスされるため、健全な財務体質が実現します。 プロジェクトを進めながら成果報酬を獲得 企画を実際に具現化していく段階です。 デベロッパーとしてプロジェクトマネジメントに携わりながら、ファンドマネージャーとして資産運用も同時に行います。 ⮞　 *                     業績拡大成長継続

⮞ *ROIC≒ROA＝*****%****FOMC**FOMC**FOMC**FOMC**日銀政策**日銀政策* *ﾄﾋﾟｯｸｽ━関連資料　 **第三者評価の中計動画 中期経営計画 *中計前倒し* *事業ポートフォリオイメージ*** jxa*****10月4日 18:11 今回の資料は詳細だね ざっと見て強調されてるのはホテルとストック収益 ホテルは資料だと先々物流超えてくる予定なんだね ストック収益は粗利益ベースで30％程、積み上がる資産だから財務や新たな事業戦略のベースになる 物流施設のビジネスモデルも出てるけどイメージと相違は少ないけど資料見ると順々に規模はあえて大きくしているんだね ホスピスは1棟平均価格を考えると土地はあれど他のホスピスに比べ少し単価が高い様な感じがする MAU見てもホテルの期待はかなり高い。もうファンド化の話も少しずつ進めてるんだろうな 2026年以降はまだだけどイメージとしてのトレンドは変わり無さそうだね *不動産銘柄特有の「金利」リスクの評価は「小」* ish*****10月4日 18:26 >>215 霞ヶ関キャピタルのこの度の決算で新規に興味を持たれた方、運良く買われた方に是非ともご覧頂きたい資料があります。 2022年11月30日に発表されたIR「事業計画及び成長可能性に関する事項」です。 そこで、本銘柄の想定しうるほぼすべてのリスクを分析した結果と対策が公表されています。 本日の地合いと絡めて、多くの投資家が懸念されいるであろう不動産銘柄特有の「金利」リスクの評価は「小」です。 リスク評価「大」とされているのは「(リーマンショック級の)不動産市況の低下」及びその対極の「不動産市況の高騰」です。 「不動産市況の低下」は、売却価格の低下という直接的影響をもたらすリスクですが、我が国は30年ものデフレをようやく脱却し、緩やかながらインフレに向かう傾向にあります。インフレ下では不動産市況は活発化しますので、このリスクは低いでしょう。 「不動産市況の高騰」については、仕込み値がどれだけ高騰しようが融資が確保できておれば問題ありません。霞ヶ関キャピタルの融資は万全の態勢です。ビジネスモデルと実績への評価から、ノンリコースローン、無担保融資(抵当権なしor信託受益権への質権)までもが可能となっております。  　 　他社ﾗﾝｷﾝｸﾞ→ 　 ﾊﾞﾌｪｯﾄｺｰﾄﾞ ﾊﾞﾌｪｯﾄｺｰﾄﾞ * L*********e*顧価値 *ﾚﾎﾟｰﾄ*23/07/03FISCOﾚﾎﾟｰﾄ *FISCOﾚﾎﾟｰﾄ一覧* *ﾚﾎﾟｰﾄ*20/10/02ﾎﾘｽﾃｨｯｸ企業ﾚﾎﾟｰﾄ *

Mac並みの成長が期待できる。途中で落後しないように種株は常に確保。

　

*長短チャート*

日足12ヶ月　　　　拡大画像 ⮞本日場中 ⮞2日間 ⮞霞ヶ関日足３ヶ月（出来高概観）** *　 ⮞MacBee日足３ヶ月（出来高概観）*** * 赤MacBee 青霞ヶ関 　 青；SHIFT 3697　 赤；霞ヶ関3498 青；MacBee7095 赤；霞ヶ関3498 青；霞ヶ関　　3498 赤；MacBee　 7095 日足1ヶ月 *⮞3年ﾁｬｰﾄ拡大5年ﾁｬｰﾄ拡大*10年 *長期---年 *　 * 霞ヶ関 * NASDAQ * AAPL * AMZN TSLA SHIFT3697 * 日足3ヶ月 ** * 　 　resize⛞ *linen

*

☘　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　   　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　☘

* z-index: 2;* * *23/12/11* *１３５万株の公募増資と２３万２５００株のオーバーアロットメントによる売り出しなどを発表し、需給関係の悪化を警戒する動きに。前週末比１５００円ストップ安 株式希薄化率16%以上。 *23/09/22* * *23/09/21* 3Q決算発表翌営業日の高値から調整下落中 *23/07/31*3Q決算反応 *M&A総研---大幅反発、23年9月期第3四半期の営業利益2.1倍、成約件数過去最高 M&A総研 4165 +610 大幅反発。23年9月期第3四半期累計（22年10月-23年6月）の営業利益を36.10億円と発表している。説明資料によると、前年同期比114.9％増。既存のM＆Aアドバイザーに加え、採用したM＆Aアドバイザーが着実に結果を出した。グループで着実に案件を進捗させ、成約件数は105件（前期は通期で61件）と過去最高を更新した。通期予想は40.00億円で据え置いた。進捗率は90.3％。 *大幅高後の高値を天井に下げ続け、上がる前の安値を下回り続けている。　　 *　 *23/05/01*2Q決算反応* * Ｍ＆Ａ総研が急落、２３年１～３月期業績は直近前四半期の水準を下回る。 急落した。前週末４月２８日の取引終了後に発表した２３年９月期第２四半期累計（２２年１０月～２３年３月）の連結決算は、売上高が３８億７４００万円、最終利益が１５億６７００万円だった。同社は２３年１～３月期から連結決算に移行したため、決算短信に前年同期と比較した増減率の記載はない。単体決算だった２２年１０～１２月期の売上高や最終利益の水準を、２３年１～３月期の連結業績は下回っており、業績のモメンタム鈍化を懸念した売りが膨らんだようだ。 *急落後の安値を底にﾓﾒﾝﾀﾑ転換し上げ開始　 *　 　リスク解除    * 株価に影響を与えないような売却手法について検討とはいえ 経営者持分の売出しを公言している（➡2023年6月27日株式の海外売出）海外機関投資家比率が向上した。   株式分割 株価が現在よりも高い水準になれば実施の可能性あり （➡2023年7月12日を基準日で１：３分割済） *23/01/27*1Q決算反応*  通期増額含み     　株価は2日連続大幅高  15:06 M&A総合研究所が27日発表した2022年10〜12月期の単独決算で、税引き利益は9億5800万円となった。2023年9月期通期の税引き利益予想は据え置いた。税引き利益は前期比59%増の21億800万円を見込む。アナリスト予想の平均であるQUICKコンセンサスは26億1900万円だった。 M&A総研はAI（人工知能）を中心としたテクノロジーとM&A（合併・買収）アドバイザーのサポートによるハイブリッドなM&A仲介サービスを提供。 10〜12月期の売上高は21億2500万円、営業利益は13億9800万円、経常利益は13億9700万円だった。 2023年9月期の売上高は前期比71.3%増の67億円、営業利益は同49.8%増の31億5000万円、経常利益は同51.2%増の31億4700万円となる見通し。いずれも従来予想を据え置いた。アナリスト予想の平均であるQUICKコンセンサスは売上高が72億3700万円、営業利益が38億2500万円、経常利益が38億1500万円

☘　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　☘

* z-index: 2;* *23/9通期予想② *Nino予想23/09/21　 113＝3Q末AD数×0.74 　　＝154×0.74 *成約に6ｹ月のﾘｰﾄﾞﾀｲﾑあるのでここまで行かない。　 *23/9通期予想① *Nino予想23/09/21 85＝2Q末AD数×0.74 　　＝115×0.74　 三菱ＨＣキャピタル   * 23/05/15 16:00　 2023～2025年度中期経営計画について *他社との比較決算数字から見る上場M&A仲介6社--2023年2月26日 2023年9月期 第4四半期 決算説明資料 | 2023年9月期 第3四半期 決算説明資料 | 2023年9月期 第2四半期 決算説明資料 | 2023年9月期 第1四半期 決算説明資料 | *23/09/21*　 *高い財務健全性と高ROE * *営業活動によるキャッシュ・フロー稼得により現金及び預金が増加し、高い財務健全性を誇る。利益創出に伴い純資産が伸びつつも、徹底した効率的経営を推し進めているため、ROEは非常に高い水準となっている。 2023年9月期業績予想  * z-index: 1; *四半期ごとの季節性はない とは言うものの1Qがぐっといい数字が出て2Qは1Q比で減収が多い。　 *1人あたり売上高(期中平均人数に基づき算定)2022年9月期実績は74百万円であり、計画上は保守的な数値として設定している。　　　 *採用コスト増　　　　　　　　　　　　　　 採用が計画を上回ることにより採用コストが増加し、営業利益に影響を与える可能性がある　 M&Aアドバイザー採用計画(前回公表時から上方修正)採用の順調な進捗を受け、2022年10月の公表時から計画を上方修正し、　 FY23/9を130名→154名、 FY24/9を200名→254名 としている。 * 成約件数と成約単価 ** M&A仲介事業は労働集約型のビジネスモデルであり、M&Aアドバイザーの増加数が重要指標。今期のM&Aアドバイザーの増加計画+56名に対し、1月時点での内定承諾者含む純増数は59名であり、進捗率105.4%と非常に好調となったため増加人数を+80名に上方修正し、さらなる採用の積み上げを狙う。 M&Aの場合、アドバイザーの人数によって成約数が関わってくるため、アドバイザーの数と1人あたり売上高を定点観測していくのが重要 * * * アドバイザー数 四半期従業員推移（含内定者） M&Aアドバイザー採用計画(前回公表時から上方修正) 採用の順調な進捗を受け、2022年10月の公表時から計画を上方修正し、 *FY23/9を130名→154名 *FY24/9を200名→254名としている。 四半期の受託案件数¹と受託残高 *驚異の伸長 業績推移;売上・営業利益 ⮞

z-index: 3; キーエンスOB*22/12/26 ⮞SHIFT営業担当副社長もキーエンス　　　　　　　　　　 キーエンス出身者； 　取締役営業本部長 矢吹明大 あ      *  同業他社にない特徴 *AIにより買い手と売り手を最適・最短でマッチングすること *着手金や中間報酬を取らない完全成功報酬の料金体系 あ      *  上場直前、2022年第2四半期の売上高は17億5200万円で、純利益は7億2700万円。創業から上場までの資金調達はわずか4億1000万円ほどで、上場直前の同社CEO・佐上峻作氏の持ち株比率は73% M&A総合研究所のメンバー |  あ      * z-index: 1; (M&A仲介事業)(1)当社事業の特徴当社は従来のM&A仲介サービスにテクノロジーを組み込み、効率化を推し進めることでマッチング相手を探索するスピードや成約までのスピードを短縮化し、1社でも多くの企業のM&Aの成約をサポートすることを目標としております。M&A仲介サービスは、譲渡希望企業もしくは買手候補企業との間でアドバイザリー契約を締結し、マッチング相手探索や、マッチング後のディール進行過程における利害関係者との各種調整業務等のサポートを行い、両者が円満に成約できるよう取引をリードするものであります。M&A成約時に仲介手数料を収受することが主な収益となります。　 * M&Aが成約するまで無料の「譲渡企業様完全成功報酬制」     * あ      * z-index: 1; 当社は「M&A Techにより未来のM&A市場を創造する」を企業理念に掲げ、AIを中心としたテクノロジーとM&AアドバイザーのサポートによるハイブリッドなM&A仲介サービス及びM&A仲介でのWEB集客ノウハウを活かしたWEBマーケティング支援サービスを提供しております。WEBマーケティング支援サービスは終息しました。　 他社比較* z-index: 1; り

☘	履歴*　 履歴　 初

ɤ4ɤ

企業認識*23/11/時点*膨張

企業概要****時点*1位*

https://youtu.be/gctSQwdO-DA 代表者  社長ｲﾝﾀﾋﾞｭｰ 23/09/11 自

* 

ｼﾘｱﾙｱﾝﾄﾚﾌﾟﾚﾅ

PPP