ベース*4481 NEW25/01/24

 

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z-3　ベース4481

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   おしらせ *  I R ***？***？***？***？***？**
  ************************************？***信用残高***？***？***？**

• *バックナンバー*ｕｒｌ．　　　　
  *ﾍﾞｰｽ448121/10/28/ 
  発行*****万株*ｺﾝｾﾝｻｽ*ｼｸﾞﾅﾙ*ROE* 岩井ﾚﾎﾟｰﾄ一覧signal*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ2*　

• ◗*営利率高い*17.3% 配当性向50％

*バックナンバー*ｕｒｌ．　　　　
*旧・16*
発行1777万株*ｺﾝｾﾝｻｽ*ｼｸﾞﾅﾙ*ROE* ﾚﾎﾟｰﾄ一覧signal*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ*最新ﾚｰﾃｨﾝｸﾞ2*　

→  万事塞翁が馬、結果ｵｰﾗｲの投資ｽﾀﾝｽ ......................* *年収* *****万円/人　　 *　　　 *　 発行株数 万株 24/12/18   1,815 * 社員数（連）1,224人24/12/18 　　　 　 　 * 売買指標 * 🌀━PER推移      　50png100png200png 　400png1500png*　 * * *

事業内容　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　

中期経営計画2028 ◗ありません　　 変 ☘☘☘☘☘　 ◗*ベースのROEは、３０％強、自己資本率74％強、剰余金104億円あって有利子負債がゼロ。しかも利益成長率が29％強であって、おまけに取引業者は全て中外製薬、NTTデータ、野村総研、SBI証券等有力企業ばかりである。その会社がわずかPER14倍では、いくら何でも安過ぎるシステム受託開発会社であり伸びしろ大　 　　　　　　　　　◗株価はずっと下げﾄﾚﾝﾄﾞ何で＞＞

成長戦略 当社のKPI＝営業利益の成長

毎年営業利益の20％成長が目標。

「NEXT STAGE」営業利益100億円

当社の特徴  *　 同社は受託開発に専念しており、システムインテグレーターや企業のシステム部門から受注する立場。中国出身で創業社長の中山克成氏は、システム開発において、モノづくり（仕様設計やプログラミング等）と運用保守こそがボリュームゾーンとし、ここで基礎（ベース）を固めることに集中と選択を行った。社名の由来もここにある。 ◗ POLICY 「受託開発」という地味なビジネスを愚直に続けることで 高収益、高成長を確実に実現し続けること *

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*SAP導入・保守支援徴* ・得意分野 ・SAP認定ｺﾝｻﾙﾀﾝﾄ33人 ・SAP売上比率＝25％ *e-KYC/ｵﾝﾗｲﾝ本人確認ｻｰﾋﾞｽ* 金融・証券向け実績 2018 年 11 月30日に「犯罪収益移転防止法施行規則」は改正され、ﾈｯﾄで完結するｵﾝﾗｲﾝ本人確認が可能になり、2020 年 4 月には更なる厳格化 ** *潤沢なｷｬｯｼｭﾌﾛｰ　　58億円* 営業ｷｬｯｼｭﾌﾛ増、投資ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ増及び新株発行収入で *中国関連* 現地子会社を通じた積極展開 *中国関連　ﾒﾘｯﾄ･ﾃﾞﾒﾘｯﾄ* ⮞社長中山 克成 日本国籍を取得した中国人。社員に中国人多い。従業員の半数を中国出身者が占める。日中人員構成比50：50方針。 今後も不足なIT人材確保 人材確保の動向  2019年12月末で同社連結の従業員数は749名。当第1四半期末で765名、4月には日本の新卒者40名を迎えた。年内に中国からの新卒者（前期は25名）を迎え、中途採用も行う事で、2020年12月期も100名以上の純増を計画 * * ROE＝30.5%(24/12実) *

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◗収益モデル ⇔ ⇔ ⇔ ⇔ 15 ⇔ ⇔ 16 ⇔ ⇔ 17 ⇔ ⇔ 18 ⇔ ⇔ 19 ⇔ ⇔ 20 ⇔ ⇔ 21 ⇔ ⇔ 22 ⇔ ⇔ 23 ⇔ ⇔ 24 ⇔ ⇔ 25 ⇔ ⇔ 26 粗利率 25.3 24.9 26.8 売上 58億 75億 97億 117億 ⇔ ⇔ ⇔ ⇔ 15 ⇔ ⇔ 16 ⇔ ⇔ 17 ⇔ ⇔ 18 ⇔ ⇔ 19 ⇔ ⇔ 20 ⇔ ⇔ 21 ⇔ ⇔ 22 ⇔ ⇔ 23 ⇔ ⇔ 24 ⇔ ⇔ 25 ⇔ ⇔ 26 従業員数 344 372 553 606 749 1000 1,224 営業利益 11億 16億 **億 20億 ⇔ ⇔ KPI ⇔ ⇔ 15 ⇔ ⇔ 16 ⇔ ⇔ 17 ⇔ ⇔ 18 ⇔ ⇔ 19 ⇔ ⇔ 20 ⇔ ⇔ 21 ⇔ ⇔ 22 ⇔ ⇔ 23 ⇔ ⇔ 24 ⇔ ⇔ 25 ⇔ ⇔ 26 営業益率 販管費率一桁台の6％と驚異的 ◗時価総成長率 会社が認識する；24/11/08時点株式指標点検 *株価＝3,075円 ◗配当金 配当性向  営業利益100億円達成するまで配当性向は50％を目安に。 自社株式取得を含めた総還元性向は75.2％ *利益予想未達の場合も配当予想の公表値は維持する。 *

中期経営計画2028 ◗優れた計画書である⇕　 ◗66 ◗666 25/10期利益計画  * A  * －稼働人員数の最大化－稼働率；95％ 圧倒的なSE比率（約９５％）と高い稼働率（約９５％）をキープすることで稼動人員数を最大化 ・バックオフィスを効率化しSE比率を極限まで 　高める *大口顧客からの受注続伸　 * 【主要顧客】富士通,みずほ証券,野村総合研究所　 【主要顧客】主要顧客4社（富士通ｸﾞﾙｰﾌﾟ、みずほ証券、野村総合研究所、NTTﾃﾞｰﾀｸﾞﾙｰﾌﾟ）で同社売上の75%以上を占めている。 ◗2024年決算動画　 ◗666 *

ﾍﾞｰｽとSHIFT

*長短チャート*

日足12ヶ月　　　　拡大画像 ⮞本日場中 ⮞2日間 ⮞トビラ 日足３ヶ月（出来高概観）** *　 ⮞ベース 日足３ヶ月（出来高概観）*** *　 青；ベース　　4481 赤；日本新薬　4516 1ヶ月比較* 青；ベース　　4481 赤；日本新薬　4516 3ヶ月比較* 青；ベース　　4481 赤；日本新薬　4516 6ヶ月比較* 青；トビラ　　4441 赤；日本新薬　4516 1年比較* 青；トビラ　　4441 赤；日本新薬　4516 5年比較* 日足1ヶ月 *⮞3年ﾁｬｰﾄ拡大5年ﾁｬｰﾄ拡大*10年 *長期---年 *　 * ベース　 * NASDAQ * AAPL * AMZN TSLA ｷｰｴﾝｽ6861 * 日足3ヶ月 *⮞ベース4481ﾀｲﾐﾝｸﾞ*資料 ｵｰﾊﾞｰﾚｲ ⮞ミニSHIFT将来株価＝24000＝3000×8 * 3年ﾁｬｰﾄ拡大5年ﾁｬｰﾄ拡大10年 * *ROIC＝26.8%* 推移 ﾊﾞﾌｪｯﾄｺｰﾄﾞ　 **ROE=26.9 % * 　 　 　resize⛞ *linen

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11* ◗1 ◗2 * ** *注目ﾆｭｰｽ **24/11/13*　 🟡Curium C *	2* ◗4 ◗5 業績予想  *25/12期 　 25年12月期はシステム開発・ＳＡＰ関連の需要継続。人材採用苦戦続くも営業体制変更効果が発現。最高純益。連続増配か。 前期の着地 今期のガイダンス 受託残高 採用進捗 離職率 新規事業の見通し 株価の位置と信用残 * 業績予想  *25/12期 　 25年12月期はシステム開発の需要が旺盛。新規営業チーム強化は鈍いが、営業増益続く。25年12月期はシステム開発・ＳＡＰ関連の需要継続。人材採用苦戦続くも営業体制変更効果が発現。最高純益。連続増配か。 【育　成】若手社員のリーダー研修を新設。立候補者対象に120人のリーダー育成。25年４月の日本人新卒採用は130人。開発部門を５部増やし44部門に拡大。　 *24/12期/3Q* ◗売上・利益伸び悩み 　 ◗減収とか言うことではなくベースが描いている年20％の軌道に3Qから徐々に回復してきている。　　 * *◗営業不振打開*  優秀な役員営業中心から技術者出身の成り立て部長に受注責任権限移譲途上の為、足踏み側面も。間もなく成長速度に回復見込み。　 ◗6 24年3月期4Q - 24年3月期3Q - 24年3月期2Q - 24年3月期1Q - * ◗ ◗【z-index: 4;】 🔸【z-index: 5;】 ◗【z-index: 4;】 ◗ * *◗自社株買い* 2024 年８月 14 日開催の取締役会における決議内容  （１）取得対象株式の種類 当社普通株式 （２）取得し得る株式の総数 500,000 株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）に対する割合 2.66％） （３）株式の取得価額の総額 1,000,000,000 円（上限） （４）取得期間 2024 年８月 15 日～2024 年 12 月 31 日 （５）取得方法 東京証券取引所における市場買付　 *結果 （１）取得した株式の総数 　　　　　　　 320,900 株 （２）株式の取得価額の総額 　　　　　 999,825,600 円 平均取得価格＝3116円 *◗株主還元* * 【z-index: 3;】 *	3* ◗7 ◗8 ◗9【z-index: 2;】 ***【z-index: 2;】　 ⇔ ⇔ *コメント*　 ♮ *25/01/24🔰底値圏でMACDｸﾛｽｱｯﾌﾟ* * *25/01/24🔰直近自社株買い単価* 　　　　　　平均取得価格＝3116円　　 *25/01/24🔰底値圏でMACDｸﾛｽｱｯﾌﾟ* 大幅高。MACDが下値圏で明確にｸﾛｯｼﾝｸﾞ ☘☘☘☘☘☘☘☘ ◗25/01/20 MACDが下値圏で明確にｸﾛｯｼﾝｸﾞ手前。 ☘☘☘☘☘☘ ⇔ ⇔ ☘　 ⤴ *18/05/14*🔰決算反応*🔰上方修正* **【z-index: 1;】 *** 【z-index: 1;】 *
ああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああああ *資本・商材・ｻｰﾋﾞｽ * 業績予想  * z-index: 1;　 前期の着地 今期のガイダンス 受託残高 採用進捗 離職率 新規事業の見通し 株価の位置と信用残 * 🠉BGC 🠋 * ***   　 2017/10/23 🠉BGC 🠋

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◗ z-index: *; ◗6 　 ◗ * ▶ 　 *◗自社株買い* *

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* 【z-index: 5;】* ↔↔↔ ↓↓↓ ◗迷惑情報フィルタ * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 【z-index:4;】 * ↔↔↔ ↓↓↓ * * * * * * *  * * * * * * * * * * * * * * * * ◗◗◗◗◗◗◗◗◗ ◗収益推移

☘	履歴* ▶ 日  付 ▶ 株  数 ▶ 売  買 ▶ 備  考 　 25/01/19 869*1 ｶｲ 25/01/07 885*6 ｶｲ 初初

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