日本製鉄5401

 *　

	*ｺﾝｾﾝｻｽ**ROE* ● signal *21/12/09* 　　 日本製鉄5401 **電磁鋼板訴訟* トヨタに刃向かう 1番目は鋼材値上げ 2番目は無方向性電磁 鋼板の特許抵触訴訟無方 向性電磁鋼板を巡っては 日鉄が１０月、特許を侵 害したとして中国・宝山 鋼鉄とトヨタ自動車を提 訴した。宝鋼がトヨタに 電磁鋼板を供給したこと が明らかになった２０年 当時には、日鉄幹部は感 想を問われ「設備投資で （より多く、安定した供 給）態勢が整うまで“渡 り”の時期だった」との 認識* **電磁鋼板* EVモータ用 日鉄は有力なEV関連株。 強力なEV用モーターに 不可欠な高品質無方向 性電磁鋼板は日鉄をは じめ世界の数社しか作 れない。だから本来お 客様であるトヨタにも 強い態度を取れる。 相当の自信だ。2025年 以降需要に生産が追い つかなくなる。 **電磁鋼板訴訟* トヨタの不義理 最大級の顧客であるトヨタ に法廷闘争を仕掛けた日 本製鉄の先行きを、懸念す る関係者は多い。だが、背 景には根深い経緯がある。 電磁鋼板の値上げを巡り、 日本製鉄とトヨタはもとも と緊張関係にあった。 そこに、宝鋼の特許侵害製 品を採用するというトヨタ の「不義理」が加わり、日 本製鉄がぶち切れた。 * 3 * 期末配当取り狙い 　　　　⮞　　　　 ⮞業績急回復。大幅増配含み。年利回り8％ ♮3Q（02/03）発表時に下期増配を発表。　 ♮統合後過去最高益を実現する⾒通し。  　22/03期⾒通し 連結事業利益 8,000億円、 　ROS12%程度（中計ではROS10％程度） ・上期実績 4,778億円 ・下期減速かor増額修正か　 ♮下期も値上げ決着 下期のひも付き価格は通常２月ごろに交渉が決着するため、価格は未決定のまま製品を顧客に引き渡している。値決め方式の見直しに伴い、下期の価格交渉を前倒しで実施した。 ♮今期利益予想の8,000億円は前期4,400億の赤字と損金相殺されるから法人税安くなる *CB(ﾌｧｲﾅﾝｽ中)*　　11％希薄化 調整後最新転換価格 2024年償還ﾕｰﾛ債　　　 2786円  2026年償還ﾕｰﾛ債　　　　　 2919円 *耐ｲﾝﾌﾚ 配当性向30％ 　 　 　　　　　　　　⮞ ♮【電磁鋼鈑】 世界各国で変圧器や⾃動⾞に対する環境規制の強化が進んでおり、中⻑期的には高効率な変圧器やエコカーの需要は飛躍的に伸びる⾒通し。　 　 *22/01/12*♮ 半導体の次は電磁鋼板？　2025年以降に供給不足か  （日経のあおり記事。過去野村と手を組んで新日鉄を大相場に仕立てた前歴あり） ・　 ⮞ﾁｬｰﾄ　📈 日足12ヶ月 ⮞本日場中 ⮞2日間 日足1ヶ月 *   日足3ヶ月 * ⮞週足6ｹ月拡大5年ﾁｬｰﾄ拡大* ⮞3年ﾁｬｰﾄ拡大5年ﾁｬｰﾄ拡大* 超長期ﾁｬｰﾄ拡大** * 　鉄鋼17年の法則 ⮞　 ⮞*チャートからわかることは、①安値1550円→②高値9840円までは2年4カ月で6.3倍、③安値1330円→④高値9640円までは4年3カ月で7.3倍と、テンバガーには届かないものの大化けしている。さらにこの間の安値は「17年サイクル」という循環性があること。 掲示板投稿* バルチック海運指数 ⮞ ♮【21/10から急落】海運株は危険　 郵船と日本鉄の超長期比較 2 　 *21/12/09*22/03期から超絶変化率　 決算期 売上高 経常益 最終益 １株益 １株配 発表日 　 　 2020.03   417 17.0 11.5 101.3 58 20/05/13 　 　 2021.03   392 20.8 12.8 113.0 58 21/05/14 　 予 2022.03  ↳ 520 543 35.0 41.7 24.0 28.5 211.6 251.3 96 110 21/05/14 21/12/08 前期比(%) +38.5 2.0倍 2.2倍 2.2倍 　市況品価格推移 傭船輸送費/昨年初来2.5倍 20/ 20/ 20/ *20/ *20/ *20/　　　　　7*20/　　　　　7**20/　　　　　7*20/　　　　　7*20/　　　　　7*20/　　　　　7* 企**********ｱﾅﾘｽﾄﾚﾎﾟｰﾄ * ｶﾊﾞﾚｯｼﾞ ｱﾅﾘｽﾄ氏名 SMBC日興証券 山口 敦 QUICK企業価値研 中村 宏司 JPモルガン証券 辛 浩 ジェフリーズ証券 ﾌｧﾑ ﾀｱｲﾝﾊ 大和証券 尾崎 慎一郎 立花証券 入沢 健 野村證券 松本 裕司 BofA証券 榎本 尚志 丸三証券 荻野 晃 みずほ証券 鈴木 博行 NSーMUFG証券 白川 祐 UBS 証券 五老 晴信 * 20/　　　　　7* * 　　　　 ⮞　 　 赤；日本製鉄5401 青；JFE5411　 6ヶ月比較 赤；日本製鉄5401 青；JFE5411　　 12ヶ月比較 赤；日本製鉄5401 青；ﾚｰｻﾞﾃｯｸ6920　 12ヶ月比較	*　 *22/05/11*♮　 決算発表を受け７％近い大幅高に買われ、２０００円台に。 　　　　　　　　 *22/01/09*♮ 転換価格2786円で株価抑えられそう floralwhite　 　resize⛞ *linen　 * 　 履歴 22/05/13 2,070*1 ﾔﾘ *完売 22/03/10 2,071*1 ﾔﾘ 22/03/10 2,070*1 ﾔﾘ 22/03/10 2,064*1 ﾔﾘ 22/02/18 2,043*1 ﾔﾘ 22/01/19 1,945*1 ｶｲ 22/01/18 1,992*1 ｶｲ *PTS 22/01/18 2,045*1 ｶｲ 22/01/14 2,169*1 ｶｲ 22/01/12 2,045*1 ｶｲ *

*ɤ4 企業概要*22/01/04時点非鉄金属商社・半導体製造装置や工作機械向けを主力とする金属商社。・金属加工も手掛けメーカー的な側面も　　　　　 https://www.nipponsteel.com/ir/index.html •中期経営計画 　加工、小口、短納期が強み。主納入先は半導体・液晶製造装置。配当性向４０％メド

*PPP