IXナレッジ９７５３

【特色】
　経営視座が低く成長ｽﾋﾟｰﾀﾞが鈍い　売上10％伸ばすのに3年もかかかる　　

業績予測の精度も上下に振れﾚ気味

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主要顧客は、日立製作所やNTTデータなどの大手システムインテグレーターや、みずほ情報総研などのユーザー系のシステム会社経由で受注するいわゆるサブコントラクター。また、KDDIなどエンドユーザーと直接取引も行う。10円配継続。増配あればｻﾌﾟﾗｲｽﾞ。

強み；コンサルからシステム設計、開発、保守、運用まで一貫で手掛ける

・日足3ヶ月 *日足12ヶ月 週足5年 【18/11/09】 アイエックス・ナレッジ—UiPathの開発リソースパートナーに認定 【業績の予想仕方】同社では事業特性として季節変動は大きくはないが、上期よりも下期の業績が上回るケースが多い *　上振れて着地の可能性 ・2019年3月期第2四半期は通信・産業・SI系大手顧客の売上好調で増収増益 ・2019年3月通期は産業・サービス分野と情報・通信分野がけん引し増収増益予想。上期業績好調により上振れて着地の可能性。 .*売上があまり成長していない。 .*総資産利益率の約４%というのが多いのか少ないのか。 *　東証本則市場への昇格狙うねら ・2019年3月期第2四半期は通信・産業・SI系大 ﾌﾞﾛｯｸﾁｪｰﾝ RPA ｷｬｯｼｭﾚｽ １ ４ ３ ２ １ 中期業績目標 時総　１０４億円 【人材ﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ（採用、教育、処遇）】 ・同社は、これまで毎年50名～100名の新卒採用を行ってきており、2017年4月に60名、2018年4月に77名を迎え入れた。新入社員は半年間の研修（集合研修3ヶ月、OJT3ヶ月）を経て配属されるが、同社の手厚い研修・新人サポートは“人を育てる環境が整った会社”として学生の中でも評価が高い。 ・独立系であることのメリットとして、様々な顧客のプロジェクトにおいて、多様な技術が学べる点も強みである。働き方改革に関しても、先取りした取り組みを行ってきた。新規採用に占める女性の比率は約半数、全体でも女性SE比率は約3割であり、産休復帰率100%が示すように女性にとって働きやすい環境を整えてきた。数年前から取り組む残業削減の取り組みは、平均残業時間が14.7時間（前期は約18時間）まで下がっている。また、有休取得率は約70%を超えて推移しておりレベルは高い。短縮勤務やテレワーク（管理部門中心）も導入しており、新たな取り組みに挑戦している。人材の採用、育成、処遇における重層的な施策が奏功して、人材不足が叫ばれる業界において計画通りの人材確保につながっている。

* ・201。 　*** キャッシュレス決済に向けたインフラ整備の動きが強まるなか、商機拡大の思惑が株価を押し上げている。メガバンクではブロックチェーン技術を活用して高速の決済処理システムに取り組み、処理量を従来のカード決済システムから格段に高めるなどの技術開発が進んでいる。 【18/11/09】創業以来長年にわたり構築してきた強固でバランスの取れた顧客基盤を有することも強み 【主要顧客】 KDDI　NTTﾃﾞｰﾀ 日立　みずほF NEC　三菱UFJ ﾌｺｸ　IBM 東京きらぼしF 東芝 売上上位10位までのウエイトは約70% ２Qの成績優秀 18/10/30 ストップ高。２９日に今３月期の上期決算を発表、単体営業利益は４億１７００万円（前年同期比７８．３％増）だった。コンサルティングおよびシステム・インテグレーション・サービスが好調。通期営業利益予想は７億円（前期比７．７％増）で、上期の進ちょく率は５９．６％。 * 18/11/22 ・アイエックス・ナレッジ [ＪＱ]も仕込みチャンスだ。900円近辺は滞留出来高が多く目先は売り圧力も意識されているが、ここをクリアすれば4ケタ大台への復帰は早い。金融機関や通信事業者向けで優位性を発揮する独立系のシステム開発会社で、足もとの業績は絶好調。18年4-9月期営業利益4億1700万円と前期比8割近い伸びを達成している。ブロックチェーン技術の活用に向けた研究開発にも積極的に取り組んでいる。キャッシュレス決済絡みでは、メガバンクがブロックチェーンを使った高速の決済処理システム構築を推進、処理量を従来のカード決済システムから格段に高めるなどの技術開発が進んでいるが、同社はその一翼を担う可能性 *日頃ファンダメンタルズに基づいた投資判断は重要だがそれより重要なことが今はある。 景気・市場サイクルを見切ることであり、将来の確率分布を推し量る材料となるものだ。その要因の影響度は現在とても大きくなっており、銘柄選択等の影響度を大きく上回ると予想している **【業績予想推移】 　　　　　百万円 19/07/31 会計年度 20/3通実 20/3 通期修正 通修② 通修① 4Q 3Q 2Q 1Q 売上 4,486 営業益 242 経常益 258 純益 154 ◀ ******************* ******************** ◀ １Qの通期進捗　29.4％ 20/3期初 計画19/04/26 18,014 840 879 *********************************************************** 591 ▶3ヶ月決算推移を丹念に見ていきたい。 ▶ﾈｶﾞﾃｨﾌﾞな業績修正がよく起きる。経営管理が稚拙。 修正内容 決算期 修正率 2018/01/30 下方修正 平成30年3月期通期 利益で約▼12％ --- 修正なし 平成29年3月期通期 2016/04/25 下方修正 平成28年3月期通期 純利益で約▼49％ 2015/04/27 上方修正 平成27年3月期通期 経常益で約＋55％ 2014/03/28 下方修正 平成26年3月期通期 経常益で約▼58％ 2013/10/28 2013/05/13 2013/01/30 -- 平成25年3月期通期 経常益で約＋42％ 経常益で約＋22％ 経常益で約▼43％ 。

* 19/02/18 前週末１５日引け後、記念配当を実施すると発表。19/3期末配当で、従来は期末一括配当１０円（前期実績１０円）を予定していたが、１株あたり１０円の記念配当を実施するとし、普通配当と合わせ２０円にするとした。 午前１０時３０分時点の株価は、前週末比４５円高の８７９円。 18/11/22 増収増益。１９年３月期第２四半期（４－９月）の単体営業利益は前年同期比７８．３％増の４億１７００万円。 履歴 19/08/14 722 ﾔﾘ完売 19/08/07 755 ﾔﾘ 19/07/18 699 ﾔﾘ 19/04/08 941 ﾔﾘ 19/01/31 808 ｶｲ 19/01/30 821 ｶｲPTS 18/12/04 939 ｶｲ 18/11/28 957 ｶｲ 18/11/26 935 ｶｲ 18/11/26 937 ｶｲ 18/11/26 948 ｶｲ 18/11/26 925 ｶｲ 18/11/26 930 ｶｲ 18/11/22 934 ｶｲ 18/11/22 933 ｶｲ * 18/10/30 仕込みチャンスだ。900円近辺は滞留出来高が多く目先は売り圧力も意識されているが、ここをクリアすれば4ケタ大台への復帰は早い。金融機関や通信事業者向けで優位性を発揮する独立系のシステム開発会社で、足もとの業績は絶好調。18年4-9月期営業利益4億1700万円と前期比8割近い伸びを達成している。ブロックチェーン技術の活用に向けた研究開発にも積極的に取り組んでいる。キャッシュレス決済絡みでは、メガバンクがブロックチェーンを使った高速の決済処理システム構築を推進、処理量を従来のカード決済システムから格段に高めるなどの技術開発が進んでいるが、同社はその一翼を担う可能性