ﾄﾗｽｺ中山 9830

【株式投資面からの企業評価】

ﾄﾗｽｺ中山は年初来約2割下げている。一方ﾓﾉﾀﾛｳは市場人気が強く買われ過ぎの感もある。長期的にはﾓﾉﾀﾛｳの方が株価成長しようが、目先は下げている分ﾄﾗｽｺ中山が魅力。08/03の2Q公表日を控え過小評価が見直し評価に変わる公算大。長期持続ではなく上がったら売りのｽﾀﾝｽ。

*日足12ヶ月 週足5年 ❂ .外形的経営指標 指標項目 目安基準 中山 ﾓﾉﾀﾛｳ ｻﾝｷ ﾛｰﾑ ｵﾑﾛﾝ ｺﾒﾝﾄ ＰＥＲ 15倍 19.5倍 67.5倍 　　-　 23.2倍 16.6倍 ＰＢＲ 1.2倍 1.54倍 28.5倍 　　-　 1.36倍 2.12倍 利回り 3%以上 1.29％ 0.48% 　　-　 1.55% 1.8% 時価総額 　　- 1170億円 6839億円 　　-　 10741億円 10911億円 企業価値はﾓﾉが中山より6倍高い 株価 　　- 2682円 5460円 　　-　 9760円 5000円 18/07/20 ROE 10% 7.8％ 42.2％ 25％ 5.8％ *収益力低い 12.7% ﾓﾉは驚異的収益力 自己資本比率 50% 76.1% 55.1% 100% 86.3% 67.9％ *ほどほどの自己資本比率でROEが高い優良企業 ﾓﾉが借金が多い。ROEは借金を増やせば高くなる。 ************* ❂ . .【中期経営計画】 平成29年12月期（2017）実績 平成30年12月期（2018）予想 平成31年12月期（2019）予想 2020年12月期 予想 売上高 1,950億円 （+10.2%） 2,100億円 （+7.6%） 2,260億円 （+7.6%） 2,430億円 （+7.5%） 売上総利益率 21.20% 21.10% 21.10% 21.10% 販売費及び一般管理費 271億円 （+12.0%） 310億円 （+14.3%） 335億円 （+8.1%） 359億円 （+7.2%） 営業利益 142億円 （+0.8%） 133億円 （△6.8%） 142億円 （+6.8%） 154億円 （+8.5%） 経常利益 145億円 （+1.0%） 135億50百万円 （△7.1%） 144億50百万円 （+6.6%） 156億50百万円 （+8.3%） 当期純利益 101億円 （+2.1%） 90億50百万円 （△11.0%） 98億円 （+8.3%） 106億円 （+8.2%） 1株当たり当期純利益 154円28銭 （+3円20銭） 137円23銭 （△17円5銭） 148円61銭 （+11円38銭） 160円74銭 （+12円13銭） 年間配当金 39円00銭 （—） 34円50銭 （△4円50銭） 37円50銭 （+3円） 40円50銭 （+3円） 　目標指標；在庫ｱｲﾃﾑ数　 ・３３万ｱｲﾃﾑ（2018） 　➔５０万ｱｲﾃﾑ（2020？）

* 消耗品や機器類等・機械工具の専門商社。 ・流通設備強化のための先行投資中(短期的に収益圧迫要因） * ・トラスコは卸、モノタロウは小売り ❂ オレンジブック.Com 直接販売を行っておりません。ご購入希望のユーザー様には、ご購入可能な最寄りの販売店様、ホームセンター様、またはインターネット通販企業様をご紹介させていただきますので、メールにてご連絡ください。その際はご購入希望の商品の詳細も併せてご連絡願います。 * ・株価刺激IR材料の少ない会社 * ・連続最高利益更新中。が、今期（2018/12期）計画は増収減益･減配 * ・株主還元に対して後進企業。 　　配当性向は２５％程度 　　自社株買いは少ない。 　ただ、配当方針は明瞭に公示している。 　　株主優待で１株当りに換算して　50～100円の品物贈呈を1株当り配当に加算して配当利回りを計算すると 3.15％～5.01％と高利回り 1000株以下株主等の個人投資家向対策

* 18/07/22 ・期初計画は増収減益予想。期初計画（上期）＝+7.6％に対して直近の速報では全体売上（上期）＝+9.4％ 　と上振れ。 最寄りの決算公表日は18/08/03注目。発表時刻（13：00） 18/07/22　6月中間事点 ・eﾋﾞｼﾞﾈｽﾙｰﾄでの売上伸長がよい。前期比126％。 　（売上構成比＝12％） 履歴 18/08/03 2,774 ﾔﾘ 18/07/24 2,685 ｶｲ

ｐ